美國(guó)東部時(shí)間3月11日盤前，百度正式披露香港聯(lián)交所主板上市招股書，擬全球發(fā)售9500萬(wàn)股A類普通股股份，最高募資約318億港元，并于3月12日正式開(kāi)啟全球發(fā)售，股票代碼為“9888”。

這將是繼阿里巴巴、網(wǎng)易、京東之后，又一家在港股二次上市的重磅中概股，并將成為真正意義上的“國(guó)內(nèi)AI第一股”。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)，百度正改變靠單一廣告收入吃飯的局面，AI業(yè)務(wù)已成為公司的第二增長(zhǎng)曲線。而此次募集資金用途中，非常重要的一塊便是“推動(dòng)AI業(yè)務(wù)商業(yè)化”。業(yè)內(nèi)人士指出，在募集資金的助力下，百度的智能云、智能駕駛以及AI芯片等AI業(yè)務(wù)都將迎來(lái)全新的發(fā)展，商業(yè)化進(jìn)程也將進(jìn)一步提速。

最高募資318億港元

招股書顯示，百度計(jì)劃全球發(fā)售9500萬(wàn)股A類普通股股份，香港公開(kāi)發(fā)售價(jià)格最高不超過(guò)295港元/股，并計(jì)劃從3月12日正式開(kāi)啟全球發(fā)售，并于3月17日公布發(fā)行價(jià)格，股票代碼為“9888”。

其中，香港和國(guó)際發(fā)售股份占比分別為5%（475萬(wàn)股）和95%（9025萬(wàn)股），如行使回?fù)軝C(jī)制，香港公開(kāi)發(fā)售部分最多調(diào)整到12%，即1140萬(wàn)股。此外，公司預(yù)計(jì)將向國(guó)際承銷商授出15%超額配股權(quán)。

募資金額方面，如果此次發(fā)售按照香港公開(kāi)發(fā)售最高價(jià)格的295港元/股來(lái)計(jì)算，假設(shè)超額配股權(quán)未獲得行使，那么此次募資金額約為276億港元；而如果假設(shè)超額配股權(quán)悉數(shù)獲得行使，則募資金額約為318億港元。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，2020年第四季度，百度核心非廣告收入同比增速高達(dá)52%，遠(yuǎn)高于總營(yíng)收5%的同比增速。與此同時(shí)，核心非廣告收入占百度核心營(yíng)收的比重提升至18%。

特別是隨著商業(yè)化落地進(jìn)程的大大提速，百度的AI業(yè)務(wù)全面開(kāi)花，已成為了百度營(yíng)收的第二增長(zhǎng)曲線。與此同時(shí)，百度還在持續(xù)不斷地加大AI研發(fā)投入，2020年，百度研發(fā)投入占總營(yíng)收的比重高達(dá)18%。

而此次募集資金的用途中，非常重要的一塊便是“推動(dòng)AI業(yè)務(wù)商業(yè)化”。業(yè)內(nèi)人士指出，在募集資金的助力下，百度的智能云、智能駕駛以及AI芯片等AI業(yè)務(wù)都將迎來(lái)全新的發(fā)展，商業(yè)化進(jìn)程也將進(jìn)一步提速。

此外，百度此次募集資金還將用于進(jìn)一步發(fā)展百度移動(dòng)生態(tài)、實(shí)現(xiàn)多元化變現(xiàn)，以及用作流動(dòng)資金和一般公司用途，以支持公司的業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)及增長(zhǎng)。

“AI第一股”再起航

深耕AI十年后，百度在招股書中將自己定義為“AI生態(tài)公司”。作為國(guó)內(nèi)AI領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，百度此次港股二次上市，也意味著真正意義上的“國(guó)內(nèi)AI第一股”王者歸來(lái)。

公開(kāi)資料顯示，截至2020年10月30日，百度擁有中國(guó)最多的AI專利數(shù)量以及AI專利申請(qǐng)數(shù)量；截至2020年12月31日，按累計(jì)拉取請(qǐng)求計(jì)算，百度的深度學(xué)習(xí)框架“飛槳”全球排名第二，僅次于Facebook Pytorch；截至2020年12月31日，按開(kāi)發(fā)者數(shù)量計(jì)算，百度的開(kāi)放式AI平臺(tái)擁有超過(guò)265萬(wàn)名開(kāi)發(fā)者，是中國(guó)最大的開(kāi)放式AI平臺(tái)。

深厚的技術(shù)底蘊(yùn)以及儲(chǔ)備所帶來(lái)的成果在百度AI三大業(yè)務(wù)上體現(xiàn)得淋漓盡致。

首先，在智能云方面，憑借“云智一體”的差異化優(yōu)勢(shì)，百度智能云已經(jīng)進(jìn)入了快速增長(zhǎng)軌道。IDC公布的報(bào)告顯示，百度智能云已連續(xù)三次在AI Cloud市場(chǎng)排名第一，在圖像視頻、NLP(自然語(yǔ)言處理)、人體識(shí)別等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域排名第一。

其次，在自動(dòng)駕駛方面，百度旗下的自動(dòng)駕駛平臺(tái)Apollo漸入佳境。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月，Apollo累計(jì)測(cè)試?yán)锍踢_(dá)430萬(wàn)英里，持有199塊中國(guó)自動(dòng)駕駛牌照。同時(shí)，百度已與10家領(lǐng)先的汽車制造商簽署戰(zhàn)略協(xié)議，通過(guò)Apollo自動(dòng)駕駛服務(wù)(包括百度高精地圖及自主泊車服務(wù))為其賦能。

此外，在小度方面，小度助手“破圈”戰(zhàn)略成效顯著。百度官方公布的數(shù)據(jù)顯示，去年12月，小度助手月語(yǔ)音交互總次數(shù)達(dá)62億次，小度助手第一方硬件設(shè)備月語(yǔ)音交互次數(shù)達(dá)37億次，比去年同期增長(zhǎng)66%。

除了業(yè)務(wù)上的全面開(kāi)花，百度AI另一大核心競(jìng)爭(zhēng)力在于公司是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的提供全棧AI能力的公司之一，包括AI芯片、深度學(xué)習(xí)框架、核心AI功能等基礎(chǔ)設(shè)施以及開(kāi)放式AI平臺(tái)，等等。尤其是在AI芯片領(lǐng)域，百度推出的國(guó)內(nèi)第一款云端全功能AI芯片——昆侖，已經(jīng)步入第二代階段，全新的昆侖2將于今年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

隨著商業(yè)化進(jìn)程的加速，資本市場(chǎng)對(duì)于百度AI業(yè)務(wù)也正在改觀。截至2月23日，有21家券商為百度智能駕駛業(yè)務(wù)單獨(dú)估值，中金給Apollo的估值高達(dá)539億美元；有20家券商為百度云業(yè)務(wù)單獨(dú)估值，中銀國(guó)際給予云業(yè)務(wù)的估值達(dá)450億美元。此外，中銀國(guó)際還表示，百度在造車業(yè)務(wù)、自動(dòng)駕駛以及智能云方面的進(jìn)展將進(jìn)一步加速百度AI商業(yè)化，并釋放估值潛力。