9月10日下午，北交所第二批業(yè)務(wù)規(guī)則亮相。

　　本次公開征求意見的業(yè)務(wù)規(guī)則有《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則（試行）》（簡(jiǎn)稱《發(fā)行上市審核規(guī)則》）、《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則（試行）》（簡(jiǎn)稱《再融資審核規(guī)則》）、《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（試行）》（簡(jiǎn)稱《重組審核規(guī)則》）。本次征求意見的規(guī)則是北交所試點(diǎn)注冊(cè)制、履行審核職責(zé)的基本規(guī)則依據(jù)，總體安排與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板保持一致。

　　據(jù)悉，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)安排，目前精選層入層審查、發(fā)行等工作均正常開展。北交所將做好規(guī)則實(shí)施與現(xiàn)階段各項(xiàng)工作的銜接安排，保障項(xiàng)目審查不停擺，發(fā)行節(jié)奏不中斷，實(shí)現(xiàn)從精選層到北交所的平穩(wěn)過渡。

進(jìn)一步明確審核預(yù)期

　　據(jù)了解，《發(fā)行上市審核規(guī)則》充分吸收前期向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌的審查經(jīng)驗(yàn)，按照注冊(cè)制理念，做出了以下優(yōu)化和完善。

　　一是明確交易所審核與證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的銜接分工。按照精選層制度安排，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司受理材料并完成自律審查后，需代發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送核準(zhǔn)申請(qǐng)文件，存在二次受理環(huán)節(jié)。本次調(diào)整后，《發(fā)行上市審核規(guī)則》明確了注冊(cè)制下交易所的審核職能，北交所受理申請(qǐng)文件并審核通過后，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)履行注冊(cè)程序即可，無(wú)需中國(guó)證監(jiān)會(huì)重復(fù)受理。

　　二是延長(zhǎng)財(cái)務(wù)報(bào)告有效期。招股說明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表有效期為6個(gè)月不變，但特別情況下可申請(qǐng)延長(zhǎng)的期限從1個(gè)月調(diào)整為3個(gè)月，即將財(cái)務(wù)報(bào)告有效期由“6+1”延長(zhǎng)至“6+3”?？紤]到發(fā)行人為新三板掛牌公司，需履行法定信息披露義務(wù)，后續(xù)本所還將明確相關(guān)銜接安排。

　　三是完善審核時(shí)限總體要求。明確發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)問詢回復(fù)總時(shí)限為3個(gè)月，上市委員會(huì)暫緩審議時(shí)限為2個(gè)月，傳遞及時(shí)回復(fù)、限時(shí)審核的監(jiān)管信號(hào)，進(jìn)一步明確審核預(yù)期。

簡(jiǎn)化申請(qǐng)材料和申報(bào)安排

　　為更好地服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)持續(xù)融資，《再融資審核規(guī)則》做了兩項(xiàng)針對(duì)性制度安排。

　　一是與上位法特色機(jī)制相匹配。對(duì)于符合《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法(試行)》（征求意見稿）相關(guān)條件的自辦發(fā)行，簡(jiǎn)化申請(qǐng)材料和申報(bào)安排；對(duì)于符合條件的授權(quán)發(fā)行，設(shè)置了快速、便捷的簡(jiǎn)易審核流程，以支持創(chuàng)新型中小企業(yè)融資發(fā)展。

　　二是對(duì)各類證券發(fā)行審核程序一體規(guī)定。除明確向不特定合格投資者和向特定對(duì)象發(fā)行等不同類別的股票發(fā)行審核程序外，同時(shí)對(duì)可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股等證券品種的發(fā)行審核程序一體適用，便于市場(chǎng)理解運(yùn)用。

明確重組上市標(biāo)準(zhǔn)

　　根據(jù)《重組審核規(guī)則》，北交所建立了高效便捷的審核機(jī)制，支持上市公司利用并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展，主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：

　　一是優(yōu)化重組認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。結(jié)合中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，進(jìn)一步明確“日常經(jīng)營(yíng)行為”的具體內(nèi)涵，將能夠充分說明合理性和必要性的現(xiàn)金購(gòu)買土地、廠房、機(jī)械設(shè)備等行為視為日常經(jīng)營(yíng)行為，不納入重組管理。

　　二是完善重組審核機(jī)制。在上市委員會(huì)內(nèi)部設(shè)立并購(gòu)重組委員會(huì)，對(duì)審核機(jī)構(gòu)出具的審核報(bào)告及上市公司申請(qǐng)文件進(jìn)行審議，進(jìn)一步提高重組審核的專業(yè)性、審慎性和權(quán)威性，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)把控。

　　三是明確重組上市標(biāo)準(zhǔn)。考慮到重組上市的特殊性，堅(jiān)持底線思維，明確僅有符合上市條件中凈利潤(rùn)或營(yíng)業(yè)收入標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)可以實(shí)施重組上市，有效把控置入資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障上市公司質(zhì)量穩(wěn)步提升。

　　四是豐富并購(gòu)支付手段。借鑒交易所市場(chǎng)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，明確上市公司發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債購(gòu)買資產(chǎn)或者募集配套資金的，審核程序等參照適用《重組審核規(guī)則》，豐富支付手段，便利市場(chǎng)選擇。

發(fā)行節(jié)奏不中斷

　　據(jù)了解，針對(duì)在發(fā)行上市和融資并購(gòu)審核方面北交所工作安排的問題，本次征求意見的規(guī)則構(gòu)建了北交所履行發(fā)行上市和融資并購(gòu)審核職責(zé)的基本制度框架。下一步，北交所還將重點(diǎn)從三個(gè)方面入手，持續(xù)完善審核機(jī)制安排。

　　一是制定配套業(yè)務(wù)規(guī)則。除征求意見的規(guī)則已明確的內(nèi)容外，各類審核業(yè)務(wù)中的具體審核要求、業(yè)務(wù)辦理流程等事項(xiàng)需由配套的細(xì)則、指引、指南等予以規(guī)定，北交所將盡快完成規(guī)則制定，擇機(jī)發(fā)布。

　　二是落實(shí)審核機(jī)制要求。對(duì)于征求意見規(guī)則中已明確的上市委員會(huì)、并購(gòu)重組委員會(huì)等相關(guān)組織機(jī)構(gòu)，北交所將盡快完成組建工作，明確工作規(guī)則和要求，保障北交所開市后相關(guān)機(jī)構(gòu)有序運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　三是統(tǒng)籌規(guī)則過渡安排。按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)安排，目前精選層入層審查、發(fā)行等工作均正常開展。北交所將做好規(guī)則實(shí)施與現(xiàn)階段各項(xiàng)工作的銜接安排，保障項(xiàng)目審查不停擺，發(fā)行節(jié)奏不中斷，實(shí)現(xiàn)從精選層到北交所的平穩(wěn)過渡。（記者 高欣 高偉 北京報(bào)道）