A股虎年行情即將拉開(kāi)帷幕，券商的選股布局建議紛紛出爐。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前已有18家券商發(fā)布了其2月投資組合及策略觀點(diǎn)，共有近150只A股及港股金股獲得推薦。電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、汽車等行業(yè)金股分布較為密集；從個(gè)股看，貴州茅臺(tái)、美的集團(tuán)、寧德時(shí)代、中國(guó)中免等行業(yè)“茅”推薦次數(shù)較多。

　　對(duì)于2月市場(chǎng)走勢(shì)，券商認(rèn)為在投資者情緒企穩(wěn)、部分賽道風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放后，穩(wěn)增長(zhǎng)帶動(dòng)的A股春季行情或?qū)⒅鸩介_(kāi)啟；行業(yè)配置上，傳媒、計(jì)算機(jī)、大眾消費(fèi)、建筑建材、新能源等方向值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　多只行業(yè)“茅”關(guān)注度升溫

　　截至2月5日記者發(fā)稿時(shí)，已有18家券商發(fā)布了其最新的月度投資組合，這也是農(nóng)歷虎年首份月度投資建議。累計(jì)推薦的147只A股及港股金股，覆蓋了煤炭、有色金屬、汽車、非銀金融、國(guó)防軍工、食品飲料等29個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)。

　　從推薦個(gè)股看，貴州茅臺(tái)再度成為券商2月最為看好的個(gè)股，共獲得了國(guó)聯(lián)證券、東吳證券、中國(guó)銀河、光大證券、東興證券5家券商的聯(lián)合推薦。此前多家券商發(fā)布的1月金股名單中，貴州茅臺(tái)也頻繁出現(xiàn)。

　　經(jīng)歷階段性反彈后，2021年底至今貴州茅臺(tái)股價(jià)再度回落，節(jié)前最新收盤(pán)價(jià)已跌破1900元關(guān)口。在中國(guó)銀河看來(lái)，在行業(yè)“擠壓式結(jié)構(gòu)”增長(zhǎng)的環(huán)境下，貴州茅臺(tái)具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而且近期對(duì)于茅臺(tái)價(jià)格呼應(yīng)市場(chǎng)信號(hào)的預(yù)期有增強(qiáng)。

　　2月被券商推薦次數(shù)較多的金股，還包括美的集團(tuán)、寧德時(shí)代、瀘州老窖、周大生、牧原股份、中國(guó)中免等。這類個(gè)股中有相當(dāng)一部分屬于市值和體量均較大的行業(yè)“茅”；券商在2月延續(xù)了對(duì)大金融板塊的看好，招商銀行、東方財(cái)富、寧波銀行、興業(yè)銀行等多只個(gè)股獲得推薦。

　　2月券商推薦次數(shù)居前金股

　　從整體行業(yè)分布上看，前述18家券商推薦的2月金股中，屬于電力設(shè)備行業(yè)的個(gè)股最多，合計(jì)13只；屬于計(jì)算機(jī)、汽車行業(yè)的個(gè)股分別有12只，屬于基礎(chǔ)化工行業(yè)的個(gè)股合計(jì)10只。電子、食品飲料、醫(yī)藥生物、銀行等板塊金股分布也較為密集。

　　18家券商2月投資組合

　　春節(jié)期間，先于A股開(kāi)市的港股迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈行情。梳理發(fā)現(xiàn)，中國(guó)海洋石油、金科服務(wù)、美團(tuán)-W、中國(guó)電信、快手-W、網(wǎng)易-S等個(gè)股也出現(xiàn)在多家券商2月金股名單當(dāng)中，推薦券商包括信達(dá)證券、東吳證券、東北證券等。

　　A股短期或維持震蕩

　　中國(guó)銀河認(rèn)為，春季行情開(kāi)啟前，市場(chǎng)一般都會(huì)經(jīng)歷一段時(shí)間下跌，前期市場(chǎng)下跌幅度一定程度上決定春季行情反彈力度。政策面偏樂(lè)觀是春季行情開(kāi)啟的充分條件，當(dāng)前正是處于穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐步發(fā)力的階段。外圍風(fēng)險(xiǎn)帶動(dòng)A股回調(diào)已釋放一定風(fēng)險(xiǎn)，A股估值也已經(jīng)下跌至較低位置，待投資者情緒企穩(wěn)、部分賽道風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放后，穩(wěn)增長(zhǎng)帶動(dòng)的春季行情或?qū)⒅鸩介_(kāi)啟。

　　平安證券認(rèn)為，市場(chǎng)環(huán)境趨于復(fù)雜，短期仍以震蕩為主。目前市場(chǎng)對(duì)于結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)并未形成共識(shí)，板塊輪動(dòng)仍將持續(xù)，建議關(guān)注后續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力的方向和落地效果，以及疫后復(fù)蘇板塊景氣度改善的可能性，中長(zhǎng)期關(guān)注成長(zhǎng)板塊中新的交易機(jī)會(huì)，包括數(shù)字經(jīng)濟(jì)、高端制造、新能源等新興產(chǎn)業(yè)的部分細(xì)分領(lǐng)域。

　　對(duì)于后續(xù)市場(chǎng)風(fēng)格變化，東吳證券認(rèn)為，若1月信貸投放不及預(yù)期，將期待更大力度的穩(wěn)增長(zhǎng)措施，基建、地產(chǎn)板塊仍將延續(xù)，更傾向受益于基建的電網(wǎng)改造、管網(wǎng)排查、農(nóng)業(yè)安全。若1月信貸開(kāi)門(mén)紅，穩(wěn)增長(zhǎng)板塊逐步進(jìn)入兌現(xiàn)期，市場(chǎng)風(fēng)格有望重回高成長(zhǎng)，前期跌幅較深的成長(zhǎng)板塊有望重回升勢(shì)。

　　港股的反彈趨勢(shì)在2月會(huì)否延續(xù)？光大證券認(rèn)為，1月港股指數(shù)震蕩上漲主要受益于宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善和貨幣政策發(fā)力，2022年穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策將不斷加碼且持續(xù)發(fā)力，從而抬升市場(chǎng)情緒，港股“春季躁動(dòng)”行情仍可期。

　　聚焦新能源、建筑建材等方向

　　對(duì)于2月后市配置，除前述看好的金股之外，東北證券建議關(guān)注三條線索：一是預(yù)期改善角度，關(guān)注元宇宙中硬件（VR）與應(yīng)用（如虛擬人）催化和冬奧來(lái)臨體育相關(guān)板塊預(yù)期改善的傳媒等，“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)劃落地利好的計(jì)算機(jī)；二是政策導(dǎo)向角度，基建中低估值建筑建材央企、大眾消費(fèi)板塊等值得關(guān)注；三是估值性價(jià)比角度，景氣度較高且已有調(diào)整的醫(yī)藥和新能源、半導(dǎo)體等行業(yè)中業(yè)績(jī)超預(yù)期且估值顯著回落的個(gè)股。

　　華泰證券2月推薦四條選股標(biāo)準(zhǔn)：一是“景氣向上+籌碼不擁擠”的云計(jì)算-光通信上游及智能車中游；二是“調(diào)整比較到位+中長(zhǎng)期邏輯扎實(shí)”的電力設(shè)備與新能源；三是繼續(xù)持有地產(chǎn)國(guó)企龍頭，并精選有保障房邏輯的建筑、建材、家電股；四是非金融央企國(guó)企的股權(quán)激勵(lì)邏輯。

　　對(duì)于港股市場(chǎng)，興業(yè)證券2月建議關(guān)注金融、地產(chǎn)、建筑、建材特別是“類債券”高息股的價(jià)值重估行情，以及國(guó)企改革特別是國(guó)企進(jìn)行并購(gòu)重組的機(jī)會(huì)，如鐵路、電力、地產(chǎn)、券商等，此外還建議關(guān)注農(nóng)業(yè)等行情景氣有望改善的機(jī)會(huì)。