我國(guó)提出2030年前實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”、2060年前實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)后，綠色金融體系成為支持綠色低碳發(fā)展能力的關(guān)鍵所在。

綠色金融份額將持續(xù)擴(kuò)大

實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)不僅是企業(yè)從生產(chǎn)、消費(fèi)和循環(huán)再利用等多個(gè)方面的一場(chǎng)變革，也是促進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整， 推動(dòng)社會(huì)資源的再配置，金融機(jī)構(gòu)也會(huì)面臨巨大的商業(yè)投資機(jī)會(huì)和新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。央行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，金融機(jī)構(gòu)本外幣綠色貸款余額13.92萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)26.5%，比一季度末高1.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，投向具有直接和間接碳減排效益項(xiàng)目的貸款分別為6.79萬(wàn)億元和2.58萬(wàn)億元，合計(jì)占綠色貸款的67.3%。綠色金融未來(lái)不僅會(huì)成為主流也會(huì)發(fā)揮重要的作用。

展星銀行在這一方面深有體會(huì)，數(shù)據(jù)表明2020年展星銀行完成了50筆可持續(xù)性貸款，總額共計(jì)約96億新元，較前一年的53億新元增長(zhǎng)了約81%，其中包括42億新元的與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的貸款。星展集團(tuán)企業(yè)機(jī)構(gòu)銀行董事總經(jīng)理兼主管陳淑珊表示：“這一變化顯示出可持續(xù)發(fā)展相關(guān)融資有著巨大的增長(zhǎng)潛力。今年，星展銀行決定將2024年在包括綠色貸款、過(guò)渡貸款、與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)貸款和可再生融資方面的融資目標(biāo)，從最初的200億新元增加一倍以上至2024年的500億新元，致力于確保到2022年運(yùn)營(yíng)凈零碳排放。”

央行數(shù)據(jù)顯示，要實(shí)現(xiàn)中國(guó)的氣候目標(biāo)以及到2030年碳排放達(dá)到峰值的國(guó)際承諾，每年需要3萬(wàn)億至4萬(wàn)億元人民幣的綠色投資，財(cái)政支出只能覆蓋10%~15%左右的投資。絕大部分需要通過(guò)金融體系利用市場(chǎng)資金來(lái)彌補(bǔ)，政府也已將發(fā)展綠色金融提升到國(guó)家戰(zhàn)略層面。

可持續(xù)發(fā)展需要綠色金融支持

綠色金融提供相關(guān)的服務(wù)和產(chǎn)品滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求，從而推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型方向發(fā)展，能夠引導(dǎo)資金流向促進(jìn)環(huán)保和保護(hù)生態(tài)環(huán)境，引導(dǎo)企業(yè)注重綠色環(huán)保、提升綠色意識(shí)，引導(dǎo)消費(fèi)者加強(qiáng)自身環(huán)保意識(shí)和關(guān)注綠色消費(fèi)、綠色投資。

近幾年，越來(lái)越多的企業(yè)將ESG納入到業(yè)務(wù)中。（ESG是關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會(huì)、治理績(jī)效的一種投資理念和企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。）隨著全球氣候變化、疫情防控、節(jié)能環(huán)保等意識(shí)深入人心，ESG越來(lái)越受到各界關(guān)注，企業(yè)不再將它作為務(wù)虛的衡量標(biāo)準(zhǔn)，歸其原因是ESG已成為投資者評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和成長(zhǎng)機(jī)會(huì)的流行指標(biāo)，通過(guò)觀測(cè)企業(yè)ESG評(píng)級(jí)來(lái)評(píng)估投資對(duì)象在綠色環(huán)保、履行社會(huì)責(zé)任等方面的貢獻(xiàn)，對(duì)企業(yè)是否符合長(zhǎng)期投資作出判斷，良好的ESG表現(xiàn)可以降低融資成本。

現(xiàn)在很多企業(yè)都面臨著資金困難，這也導(dǎo)致企業(yè)在轉(zhuǎn)型融資的過(guò)程中也會(huì)遇到困難。如何更好的幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型融資，陳淑珊表示，星展銀行對(duì)此有自己的一套方法。

2020年星展銀行推出《可持續(xù)發(fā)展和轉(zhuǎn)型融資框架與分類法》，將可持續(xù)融資分為四大類，第一種類型是綠色貸款和綠色債券，這類融資對(duì)于資金用途有著明確和詳細(xì)的規(guī)定。星展中國(guó)企業(yè)及機(jī)構(gòu)銀行業(yè)務(wù)主管、董事總經(jīng)理鄭思禎介紹：“這一類資金必須用于某一個(gè)指定的綠色項(xiàng)目，且該項(xiàng)目是否綠色并非企業(yè)說(shuō)了算，必須由第三方進(jìn)行相關(guān)的認(rèn)證?！?/p>

第二種類型為可持續(xù)融資，規(guī)定了資金用于綠色發(fā)展項(xiàng)目或?qū)沙掷m(xù)發(fā)展有貢獻(xiàn)的項(xiàng)目，在具體項(xiàng)目的審核標(biāo)準(zhǔn)和適用范圍較第一類型稍微寬松。

第三種類型為可持續(xù)發(fā)展掛鉤融資，可以掛鉤貸款，也可以掛鉤債券。該項(xiàng)融資在資金用途方面并沒(méi)有明確的詳細(xì)規(guī)定，企業(yè)可以按照自身發(fā)展進(jìn)行分配。但是，債券發(fā)行公司或企業(yè)借款人必須給銀行和投資者一個(gè)清楚而明確的指標(biāo)。鄭思禎說(shuō)：“這一類企業(yè)自己設(shè)定在未來(lái)的多少年內(nèi)完成某種可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)，這個(gè)目標(biāo)可以是某個(gè)具體項(xiàng)目的進(jìn)度，也可以是某個(gè)經(jīng)營(yíng)數(shù)字中的綠色含量，由銀行做貸后追蹤。企業(yè)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)就要付出成本，比如發(fā)債時(shí)僅得到了5bp的優(yōu)惠，沒(méi)達(dá)到指標(biāo)可能會(huì)因此反加20bp的成本，得不償失。這一機(jī)制既表現(xiàn)出銀行對(duì)企業(yè)的信任，也給企業(yè)以約束，這是一種互信。”

第四種類為轉(zhuǎn)型融資。獲得這類融資的企業(yè)通常有可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型的想法，但還未明確實(shí)施方向。這類融資雖然要求更為寬松，但數(shù)額會(huì)減少，時(shí)長(zhǎng)也會(huì)更緊湊。

鄭思禎認(rèn)為，所有行業(yè)都可以發(fā)行可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的債券，銀行的任務(wù)正是按照企業(yè)所在的行業(yè)和所處的實(shí)際情況，予以匹配適合融資類型。

雖然我國(guó)的綠色金融體系較晚，已形成多層次綠色金融產(chǎn)品和市場(chǎng)體系，但相比國(guó)際上其它歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家還是有些許的不足。經(jīng)過(guò)政府及央行不斷加強(qiáng)綠色金融頂層設(shè)計(jì)，制定較為成熟的相關(guān)法案、政策、綠色債券、綠色信貸、綠色保險(xiǎn)、綠色基金等產(chǎn)品體系后，綠色金融將成為達(dá)成“雙碳”目標(biāo)的助推器。